الأوراق المالية عبارة عن منتجات أو أصول مالية (Financial assets) لها قيمة ويتم التداول بها في البورصات المختلفة في العالم, مثل الأسهم, السندات, الخيارات (Options), صناديق مؤشرات، عقود الفروقات، عقود مستقبلية وغيرها.
أسعار الأوراق المالية المتداولة في البورصة تتغير بشكل متواصل يوميًا وفقًا للعرض والطلب (Supply and demand) وهناك عدة عوامل التي تأثر على ذلك، ومنها خارجيية والتي من الممكن تكون بيئية (مثل وباء الكورونا) أو سياسية.
الهدف الرئيسي عند التداول في سوق رأس المال هو الشراء بسعر منخفض وبالتالي البيع بسعر مرتفع وهكذا الفرقية تشكل الربح.
عند الاستثمار بأصل معين نتوقع أن قيمته سوف ترتفع في الوقت القريب أو في المستقبل البعيد ، نوعية الأصل المالي ودرجة الخطورة المكنونة بداخله تأثر على ذلك بحيث أن الأصول ذات الخطورة الأعلى تقلباتها السعرية مرتفعة مقارنة بالأصول ذات الخطورة أقل.
أسهم الشركات والسندات الحكومية يلعبوا دور هام في أسواق المال المختلفة بحيث أن الأسهم تعد أصول خطرة مقارنة بالسندات والتي تعد عديمة الخطورة، لذا من المهم فهم كل أداة من هذه الأدوات.
السهم (share)
السهم هو ورقة مالية التي تمنح ملكية جزئية في الشركة, عند امتلاك لسهم شركة معينة فأنت تصبح شريك (Shareholder) بها.
كل ما امتلكت أسهم أكثر تقوى مكانتك في الشركة، لك حقوق وواجبات.
توزيع الأسهم بين الشركاء يعبر عن معدل الملكية لكل واحد فيهم.
الأسهم معرضة لتقلبات سعرية منها كبيرة وغيرها ثابتة أكثر (مثل اسهم شركة اپل مقارنة بشركة ناشئة) وفقًا للعرض والطلب.
عند شراء سهم، نتوقع بأن قيمته سوف ترتفع مع الوقت ومع ارتفاع قيمته يشكل هذا نسبة الربح.
يجدر الذكر أنه من الممكن أن نربح ايضا حتى من هبوط السهم.
عند الاستثمار بسهم شركة للمدى البعيد مقارنة بالاستثمار للمدى القريب مهم جدا ان نعرف من مؤسسيها وما هي الفكرة من وراء مشروعها وما هو الحل أو الخدمة التي تقدمها, واهم شي هو أداء الشركه, علينا أن نجري مقارنة بين أداء الشركة في فترات سنوية مختلفة ومقارنة بين أداء الشركة وبين شركات منافسة لها.
وفقا لهذا الفحص بإمكاننا أن نحدد اذا كانت الشركة تستحق الاستثمار بها أم لا.
السندات (Bonds)
السندات هي أوراق مالية التي تعبر عن شهادة التزام لدفع دين, تلجأ لهم الحكومات والشركات الكبيرة عادة بهدف الحصول على مبلغ معين لمشروع خاص.
الحكومة أو الشركة التي تطرح سنداتها في سوق رأس المال تحصل على مبلغ معين من مشتري السند (المقرض) وبالتالي تلتزم بدفع الدين بتاريخ محدد ومعروف مسبقا نسميه تاريخ الاستحقاق.
للسندات في فترة حياة وهي متغيرة من سند لآخر، وتتضمن فوائد سنوية ثابتة نوعًا ما لحاملها وتعد عديمة المخاطر مقارنة بالأسهم.
سعر السند يتناسب مع المدة الزمنية الباقية من حياته ومع قيمة الفائدة المتفق عليها مسبقا.
درجة الخطورة المكمونه في السندات منخفضة جدا (تميل لصفر) وهذا الشيء يجعلها تعتبر ملاذ آمن نوعا ما مقارنة بالأسهم، ولكن بالطبع العائد منها يحمل نسبة منخفضة مقارنة بأصول ذات خطورة مرتفعة.
السندات من الممكن ان تنتقل لمالك اخر، اي ان يتم بيعها قبل انتهاء فترة حياتها. وهاد الشي يأثر على سعرها في السوق.
السندات هامة لبناء ملف استثماري متوازن ونستطيع أن نتحكم بدرجة الخطورة فيه عن طريق شمل السندات للملف الاستثماري.
هناك العديد من الأصول والأوراق المالية المتنوعة ولهم اهداف واستعمالات مختلفة، تعد الخيارات اصول ذات اهمية بحيث انها تستخدم في بعض الاحيان لحماية الملف الاستثماري.
الخيارات (Options)
الخيار هو عقد بين طرفين- بين كاتب الخيار (بائع الخيار) وبين مشتري الخيار,كاتب الخيار(البائع) يمنح مشتري الخيار الحق وليس الالتزام بشراء أو بيع كمية محددة من أصل مالي ما نسميه أصل أساسي (Underlying) بسعر محدد مسبقا وهو سعر الإضراب (Strike Price) لفترة زمنية محددة, أي أنه هناك تاريخ محدد لانتهاء الصلاحية.
الأصل الأساسي من الممكن أن يكون سلعة مثل الذهب, النفط وغيرها وممكن ان يكون عملة اجنبية, سهم, صناديق مؤشرات, واصول ماليه اخرى…
الخيار من الممكن أن يمنح الصلاحية لشراء أصل أساسي في هذه الحالة يكون الخيار خيار استدعاء (Call option) وممكن ان يمنح الصلاحية لبيع أصل أساسي في هذه الحالة يكون الخيار خيار بيع (Put option).
بكلمات أخرى تستطيع أن تشتري خيار استدعاء على أسهم شركة تسلا والذي يمنح صلاحية شراء السهم فرضا ب- 700$ وفي حال ارتفع سعرها ل- 710$ تبقى لك صلاحية شراء السهم ب- 700$.
أسعار عقود الخيارات منخفضة جدا مقارنة بسعر الأصل الأساسي ولكنها تكمن بداخلها درجة عالية من الخطورة في حال كان غرضنا التداول بها.
في الملف الاستثماري نلجأ للخيارات حتى نحميه من انخفاض متوقع لأصول مالية نملكها، وهكذا نستطيع أن نقلل من قيمة الخسارة التي من الممكن أن تنتج أو حتى منعها.
أهمية فهم هذه الاداة المالية هام لان الخيارات من الممكن أن تشكل حماية للملف الاستثماري. فهناك استراتيجيات التي بإمكانها أن تقلل من خطورة الإمساك بأصول مالية ما في فترات هبوط الأسواق المالية.
